Jesse Livermore lahir pada 26 Juli 1877 di Shrewsburry, Massachusetts. Ayahnya adalah seorang petani miskin. Saat Livermore masih kecil, ayahnya kehilangan tanah pertaniannya sehingga harus pindah ke Paxton, Massachussetts. Namun ayahnya tetap bisa membeli tanah pertanian lain di South Paxton.
Saat masih kecil, Livermore sering sakit sehingga membuatnya banyak membaca koran, majalah, dan buku yang dia bisa peroleh. Ini membuat Livermore memiliki pikiran yang terbuka dan dia mulai bermimpi mendapatkan sukses di tempat lain, dan bukan sebagai petani. Di sekolah, Livermore pandai dalam pelajaran matematika dan dia mudah sekali mengingat angka-angka.
Pada saat usia Livermore 13 tahun, ayahnya menjelaskan bahwa pendidikan tidak diperlukan untuk hidup sebagai petani sederhana. Saat Livermore berumur 14, ayahnya menyuruh dia keluar dari sekolah dan menjadi petani secara penuh untuk membantu kesejahteraan keluarganya. Namun Livermore tidak mengikuti nasihat ayahnya. Dengan bantuan ibunya - yang memberi Livermore uang $5 – Livermore kabur dari rumah dan menuju ke Boston. Livermore berpandangan sukses dapat diraih melalui bekerja dengan menggunakan pikiran dan tidak harus berkerja menggunakan otot.
Livermore pertama kali bekerja sebagai tukang posting kuota saham di Paine Webber, salah satu broker di Boston. Livermore sangat menyukai pekerjaannya tersebut karena dia mudah mengingat angka-angka. Sembari bekerja, dia menulis pola harga dan mempelajarinya. Dia juga memperoleh pelajaran tentang teori trading di saat istirahat. Ini membuat Livermore semakin memahami pasar saham. Livermore tertarik hanya pada perubahan harga dan tidak pada hal apa yang menyebabkan perubahan harga tersebut.
Setelah 6 bulan bekerja, kemudian seorang teman meyakinkan dia untuk trading. Livermore kemudian trading pertama kali dengan membeli saham Burlington. Dia merisikokan $5 dan menghasilkan profit $3,12. Sejak saat inilah dia mulai trading sendiri. Sebelum usia enam belas tahun, Livermore telah mendapat profit $ 1000 (lebih banyak dari yang orang-orang hasilkan dari kerja selama setahun pada tahun 1890-an).
Selama beberapa tahun kemudian, Livermore trading di bucket shop, yaitu tempat di mana orang-orang melakukan trading, tapi tidak ada transaksi aktual yang terjadi. Mereka bertaruh melawan bucket shop. Kebanyakan orang kehilangan uang di bucket shop, tapi Livermore secara reguler mampu menghasilkan uang sampai akhirnya dia dilarang trading di bucket shop. Kemudian sejak saat itu Livermore trading di pasar resmi.
Livermore trading dengan mengikuti trend. Dia memilih saham atau komoditi berdasar pergerakan harga dan volume. Posisi awal Livermore relatif kecil, kemudian dia akan menambah posisi jika transaksinya menguntungkan atau menutupnya jika kurang menguntungkan. Teknik ini menghasilkan keuntungan yang sangat besar dan kerugian yang sedikit.
Livermore menjadi terkenal pertama kali pada tahun 1907, ketika dia melakukan shorting pada saat kejatuhan bursa saham. Livermore melihat kurangnya modal untuk membeli saham. Oleh sebab itu harga akan turun karena banyaknya penjual yang disebabkan oleh margin call. Dengan kurangnya modal, maka tidak ada pembeli yang mencukupi untuk membeli saham yang dijual, ini membuat harga saham semakin turun. Dari kejatuhan bursa saham pada tahun 1907, Livermore menghasilkan keuntungan tiga juta dollar.
Setelah itu Livermore sempat mengalami kerugian. Kerugian ini disebabkan melanggar sendiri aturan-aturannya, yaitu dia mendengarkan saran orang lain (Livermore lebih suka bekerja sendiri) serta dia menambah posisi yang sudah rugi.
Setelah kerugian yang dia derita, Livermore bisa bangkit kembali dan memperoleh keuntungan selama Perang Dunia I. Livermore terus menghasilkan profit saat bull market pada tahun 1920an. Pada tahun 1929, dia melihat bahwa kondisi pasar mirip dengan tahun 1907. Kemudian dia mulai melakukan shorting beberapa saham dan terus menambah posisi ketika harga saham terus turun. Ketika semua orang kehilangan uang di pasar saham, Livermore memperoleh keuntungan sebesar seratus juta dollar!
Jesse Livermore meninggal dunia pada tahun 1940. Namun nama Jesse Livermore tetap diingat sebagai legenda Wall Street.
Pelajaran dari Jesse Livermore :
- Kesuksesan tidak bisa datang dengan instan, kita perlu belajar agar memiliki pondasi yang kuat.
- Ketika mengalami tantangan dalam meraih kesuksesan (memperoleh kerugian), jangan cepat putus asa dan berhenti.
- Ikutilah aturan-aturan trading Anda sendiri dan janganlah hanya ikut-ikutan orang lain.
